1、国内某进口商自挪威进口一批机械，以挪威克朗(NOK)结算，进口商担心3个月后NOK/CNY升值造成支付的货款增多，因没有NOK/CNY期货合约可用下列()进行外汇期货交叉套期保值。
A:卖出CNY/USD期货合约，买入NOK/USD期货合约
B:卖出CNY/USD期货合约，买入NOK/EUR期货合约
C:买入CNY/USD期货合约，卖出NOK/USD期货合约
D:买入CNY/USD期货合约，卖出NOK/EUR期货合约
答案：A
解析：为规避NOK/CNY升值风险，考虑用NOK/USD期货和CNY/USD期货进行外汇交叉套期保值，卖出CNY/USD期货合约，买入NOK/USD期货合约。国内的进口商，现在怕NOK升值，所以要么怎么做NOK相对于CNY上涨的套期保值，要么做CNY相对于NOK下跌的套期保值。现在没有直接的NOK/CNY的期货，所以买入NOK/USD期货合约，卖出CNY/USD的合约，在这个过程中USD相互抵消，等于做多NOK，做空CNY。
2、假设当前欧元兑美元期货的价格是1.3600(即1欧元=1.3600美元)，合约大小为125000欧元，最小变动价位是0.0001点。那么当前合约价格每跳动0.0001点时，合约价值变动()。
A:12.5美元
B:12.5欧元
C:13.6欧元
D:13.6美元
答案：A
解析：合约价值变动=变动点数×合约价值=0.0001美元/欧元×125000欧元=12.5美元。
3、国债交易中，买入基差交易策略是指()。
A:买入国债期货，买入国债现货
B:卖出国债期货，卖空国债现货
C:卖出国债期货，买入国债现货
D:买入国债期货，卖空国债现货
答案：C
解析：基差多头策略即买入基差策略，是指买入国债现货、卖出国债期货，待基差走强平仓获利；基差空头策略即卖出基差策略，是指卖出国债现货、买入国债期货，待基差走弱平仓获利。A、B属于干扰项。
4、期转现交易双方商定的期货平仓价须在()限制范围内。
A:审批日期货价格
B:交收日现货价格
C:交收日期货价格
D:审批日现货价格
答案：A
解析：期转现双方商定的平仓价须在审批日期货价格限制范围内。
5、一笔1M/2M的美元兑人民币掉期交易成交时，银行(报价方)报价汇率为6.2340/6.2343，(1M)近端掉期点为40.00/45.00(bp)，(2M)远端掉期点为55.00/60.00(bp)，如果发起方为近端买入、远端卖出。则其近端掉期全价为()。
A:6.2388
B:6.238
C:6.2398
D:6.2403
答案：A
解析：在外汇掉期交易中，如果发起方近端买入、远端卖出，则近端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价=6.2343+0.0045=6.2388。
6、在不考虑交易费用的情况下，持有到期时，买进看跌期权()，处于盈利状态。
A:标的物价格在执行价格与损益平衡点之间
B:标的物价格在损益平衡点以下
C:标的物价格在损益平衡点以上
D:标的物价格在执行价格以上
答案：B
解析：对于看跌期权，其损益平衡点=执行价格-权利金。看跌期权买方的最大损失为全部的权利金；一旦标的物价格下跌，便可执行期权，以执行价格卖出标的资产，当标的物价格在损益平衡点以下行权就会盈利。
7、下列关于外汇保证金交易正确的描述是（）。
A:外汇保证金交易不能进行双向交易
B:外汇保证金交易又称为外汇实盘交易
C:外汇保证金交易要求交易者拥有货币现钞
D:外汇保证金交易采用现金差额了结
答案：D
解析：外汇现货交易分为实盘交易和保证金交易，保证金交易又称为虚盘交易。外汇保证金交易并不要求交易者拥有货币现钞，其双向交易、高杠杆高收益的特征吸引了众多投资者。在交易到期或平仓时，交易者按照当时的汇率与开仓时的汇率差价，以现金形式结算盈亏，支付或收取差额，所以D选项正确。
8、看涨期权的买方想对冲其期权头寸时应卖出相同期权相同合约月份的（）
A:执行价格相同的看跌期权
B:执行价格相同的看涨期权
C:更低执行价格的看涨期权
D:更高执行价格的看跌期权
答案：B
解析：交易者在期货市场建仓后，大多并不是通过交割（即交收现货）来结束交易，而是通过对冲了结。购买看涨期权即针对一种期货合约进行买入建仓。买入建仓后，可以通过卖出同一期权合约来解除履约责任；卖出建仓后，可以通过买入同一期权合约来解除履约责任。
9、下列关于债券久期的描述，其他条件相同的情况下（）
A:债券的到期收益率越高，久期越大
B:债券的付息频率越高，久期越大
C:债券的息票率越高，久期越大
D:债券的剩余期限越长，久期越大
答案：D
解析：债券的久期与到期时间、票面利率、付息频率、到期收益率存在如下关系：零息债券的久期等于它到期的时间；债券的久期与到期收益率成负相关关系；债券的付息频率与久期呈负相关关系；债券的久期与票面利率成负相关关系；债券的久期与到期时间成正相关关系。
10、假定市场利率为5%，股票红利率为2%。8月1日沪深300指数3500点，9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差为()点。
A:43.75
B:26.25
C:61.25
D:35
答案：B
解析：根据股指期货理论价格的计算公式可推出，不同时点上同一品种的股指期货的理论差价计算公式为：F(T2)-F(T1)=S(r-d)·(T2-T1)/365=3500×(5%-2%)×(3/12)=26.25(点)。
期货从业刷题体验
